国家电投引入战略投资人募集资金242亿元电力央企混改最大单落地

国家电投引入战略投资人募集资金242亿元电力央企混改最大单落地

“国家电投黄河公司混改项目是国家电投乃至五大发电集团迄今为止最大规模的股权融资项目,也是央企通过产权市场完成的最大混改引战项目。”国家电投副总经理、总会计师杨亚近日接受记者采访时表示,此次混改释放35%股权,引入8家战略投资人,募集资金242亿元,16日在北交所签约。下一步,国家电投将以黄河公司为平台,加快内外部区域优质清洁能源资产整合,积极对接资本市场,推动国家电投建设世界一流清洁能源企业战略加快落地。

杨亚介绍,此次黄河公司混改引入的8家战略投资人包括中国人寿、工商银行、农业银行、中国国新、国投集团、浙能集团、云南能投以及中信证券。其中,中国人寿、工商银行、农业银行、中国国新持股比例分别为13%、8.67%、5%和2.5%,共募资242亿元,相关资金将主要用于开发海南州、海西州等大型能源基地,偿还银行贷款等。

受新冠肺炎疫情影响,方便速食品类销量大幅增长,是典型的少数受疫情正面影响的品类。春节期间,京东平台的方便食品成交金额增长3.5倍,其中,仅方便面这一品类就售出了1500万包。方便面热销,相关个股股价大涨。据Wind数据,2月3日至2月14日期间,日清食品、康师傅、统一的股价分别上涨12.18%、12%、11.56%,在A股及港股食品饮料上市公司中涨幅靠前。

地方特色的食品包装化、速食化是创业机会所在,如酸辣粉、螺狮粉、火锅底料等。

以下是方便速食赛道里的不同类型企业图谱,包括有公开信息的初创企业。

新产品、新品牌层出不穷的情况下,这个行业一直被重点关注的食品安全问题则需要持续重视,食品安全投入仍须持续加强。作为食品企业的头等大事,任何食品安全问题的轻忽都有可能对品牌带来非常大的冲击。

决定要求,各级人民政府及其有关部门应当健全执法管理体制,明确执法责任主体,落实执法管理责任,加强协调配合,加大监督检查和责任追究力度,严格查处违反本决定和有关法律法规的行为;对违法经营场所和违法经营者,依法予以取缔或者查封、关闭。国务院及其有关部门和省、自治区、直辖市应当依据本决定和有关法律,制定、调整相关名录和配套规定。

“该项目是国家电投推动混合所有制改革、加快清洁能源发展的重要举措,是青海黄河公司改革发展、走向资本市场的重大里程碑。”杨亚表示,下一步,黄河公司将积极推进公司改制,改组董事会,规范公司经营管理,在积极推进公司上市的同时,探索实施股权激励等举措。

杨亚表示,借助国家电投清洁能源产业整体优势,以及混改力量,黄河公司作为产业平台将继续做大做强,在清洁能源领域的发展将步入快车道。

围绕黄河公司两条路径的资产整合正在拉开序幕。

——李康林/天图资本

消费者也感受到了,几乎是在疫情变得严重的第一时间,方便速食品类就全面成为最早被大量采购、囤货的产品。随着疫情的逐渐扩散和居家生活的深入,对各类新产品新品牌的尝鲜需求继续推升对方便速食品类的增长态势。

决定还规定,因科研、药用、展示等特殊情况,需要对野生动物进行非食用性利用的,应当按照国家有关规定实行严格审批和检疫检验。国务院及其有关主管部门应当及时制定、完善野生动物非食用性利用的审批和检疫检验等规定,并严格执行。

近年来,国家电投超前谋划,锁定优势资源,正全力建设一批世界级清洁能源大基地,并积极推动绿色电力的跨区域、大规模、远距离输送,黄河公司便是国家电投清洁能源战略棋局的重要一子。

——闫怡勝/IDG资本

“整体来看,国家电投正处于高速发展新阶段。”杨亚表示,2019年公司营收增速26%,利润也实现了良好增势。其中,新能源板块贡献利润占比51%。国家电投以清洁能源为主导的结构优势不断提升,形成了转型发展的良好态势。

“国家电投开展黄河项目的出发点和落脚点就是希望通过内部整合、资本运作,以黄河公司为基础,聚合国家电投优质清洁能源资源,进一步提升国家电投清洁能源发展水平。”杨亚表示,面向2020年,国家电投正向成为先进能源技术开发商、清洁低碳能源供应商、能源生态系统集成商加速前进。

“从集团整体战略看,外部重组整合也是未来发展的重要方面。”杨亚指出,作为国有资本投资公司试点单位,将采用市场化方式逐步整合其他区域优质清洁能源到这个清洁能源产业平台上来,从而优化集团产业布局。

最为火热的自然火锅品类有已经崭露头角的初创品牌,同样也有餐饮巨头和食品巨头的积极布局。从单一品类来说,巨头们成熟的供应链和产品研发能力,或许会在这一波行业整体增长中占据更多身位,初创品牌们目前的成绩已经非常不错,但是否能在未来占到更多便宜,有待观察。相比之下,更多长尾的新鲜增长品类可能更有新品牌切入的机会,从投资角度来说,整体市场机会很多,有兴趣细化深挖,是存在很多新的机会的。

新引擎助推高质量发展

国内速冻食品市场2017年已经超过1200亿元,其中速冻面米和速冻火锅料是最大两个子品类,行业平均毛利率25%-35%。速冻面米集中度高,头部三甲为湾仔码头、三全、思念,产品主要是水饺、汤圆、包子馒头等,整体增速平缓,2013-2017年复合增长率为2.5%。速冻火锅料集中度低,空间更广阔,2013-2017年复合增长率达到13%。

作为国家五大发电集团之一,国家电投近年来在清洁能源领域策马驰骋,以50.07%的装机比重跑出了行业第一。

一方面,疫情在短期内明显拉升了方便速食的整体销量;另一方面,对自热火锅/饭等较新的子品类也是一次市场教育,可能加速某些潜力新兴品类的渗透推广。

对于鸽、兔等人工养殖、利用时间长、技术成熟,人民群众已广泛接受的人工饲养的动物,决定规定,列入畜禽遗传资源目录的动物,属于家畜家禽,适用畜牧法的规定。

黄河公司是中国北方最大的水力发电企业,也是中国乃至全球最大光伏电站运营商之一。目前,国家电投联合相关企业,正在青海海南打造千万千瓦级水风光互补基地,通过特高压把低廉的清洁电力送河南省消纳,两个基地的持续建设将为黄河公司清洁能源业务发展提供巨大想象空间。

“我们很看好适应年轻人需求的更健康的升级类方便食品在未来的快速增长。在这个过程中,有品牌理念、强产品力、优质供应链和数字化能力的公司会最终胜出。”

简单划分,方便速食可分为传统方便面市场、速冻食品市场以及其他长尾新品类。前两者构成了绝大部分的市场规模,而最后的则是新的增长点。

国内方便面市场约1000亿左右,康师傅和统一双寡头格局基本已定死。2017年行业重新止跌增长,增量主要来自高单价袋装面和容器面。整体来说两家巨头把低价位的传统方便面市场基本控制,新的品牌创新都在高价位、部分品质升级的路子上尝试。本质上来说,低价位的方便面和中高价位的方便面在受众、场景有很大不同,高端面的玩家们很难动摇低价市场的根基,也没法将这些市场“消费升级”,而需要创造新的需求。这里有新的机会,但整体而言不是最值得期待的。

“汤是一个全新的品类,也是最有机会成为外卖标品。我们研究发现罐装形式的汤品,更易于标准化和实现更高的毛利。”

整体质量的提升和外卖所带来的消费逆反心理让方便速食重新回到了大众选择范畴。

新人群和购买力增长是基本驱动力。从需求端看,除了“方便”这一主需求,健康、一人食、地域特色、颜值、网红、小份零食化等消费趋势正在叠加。大量更丰富的美食品类亟待被开发,产品升级创新的机会多、驱动力强。吃这件事情上,中国的消费者从来不抵触尝鲜,也从来不会被彻底满足。从供给端看,食材、加工工艺、包装以及冷链等相关供应链成熟。龙头企业在线上渠道仍较为薄弱,在成熟单品的高端线以及诸多细分新品类仍留有许多空白,有利于初创团队切入。线上渠道、内容营销的红利依然存在且会不断被翻上新的高潮。

——蒋毅威/五岳资本

速冻面米产品形态和竞争格局稳定,市场增长和创新机会有限,相比之下火锅底料则是个非常有趣、值得关注的方向。火锅这种用餐/餐品形式本身在近年有极大的热度和高速增长的态势,口味刺激、氛围热烈、适合聚会/放松、拉动饮料/酒品消费、便于社交分享和内容传播,餐饮的需求不仅直接催生了几家上市公司,每家都十分火热,在二级市场上享受着很高的PE,还带火了给餐饮toB供货的供应链公司、以及餐饮零售化直接toC销售火锅底料、火锅酱料、火锅类速冻食品品类的公司。

“尽管前几年泡面的增幅在下降,但到2018年又开始回升,而增速最快的则是高客单价产品,大家其实愿意为更好的产品去付更好的价格。此外,消费者的消费观念也在变化,他们越来越倾向于选择更健康的配料及工艺,不含添加剂的方便速食会更受青睐。”

“清洁能源产业是重资产业务,资金需求量非常大,必须要与市场资本接轨,引进市场机制,提升运营效率。”杨亚表示,清洁能源现金流稳定,这也是保险资金等投资人愿意进来长期持有的原因。

据CNN Philippines于2020年1月25日报道,菲律宾海关发出声明,从一批于2019年12月来自中国、被扣查的湾仔码头猪肉芹菜水饺中检出了非洲猪瘟病毒。而2019年上半年也有类似报道,思念、三全等企业的猪肉水饺制品疑似检测出非洲猪瘟病毒。即便在供应链上更为成熟的传统品牌也需要时刻小心。

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杨亚认为,黄河公司此次不单单是“引资”,更是“引机制”,为黄河公司、国家电投在清洁能源领域发展引入动能、积蓄力量。

位于青海的黄河公司凭借水电和光伏的资源优势和水风光互补的技术优势,在国家电投清洁能源版图中地位凸显。为此,国家电投提出了黄河项目整体方案设计——以旗下黄河公司为主体,所属清洁能源资产为基础,凝聚国家电投优质清洁能源资源,引进战略投资者共同打造具有国际竞争力和资本市场重要影响力的大型清洁能源产业平台。

最新数据显示,截至11月底,国家电投总装机容量1.478亿千瓦,清洁能源装机占比50.07%,1-11月份累计发电5011.28亿千瓦时。

“混改完成后,黄河公司作为集团清洁能源产业平台,将加快内部资源整合,将集团旗下其他的清洁能源资产,逐步注入到这个公司。”杨亚表示,虽然黄河公司在青海地区,但整合会辐射到国家电投在北方的板块,比如集团在陕西、甘肃、西藏等地区的一些清洁能源资产,都将装入公司,这是内部重组的一条路径。

在新一轮国企改革和能源变革中,国家电投正通过资源整合,加速迈向“具有全球竞争力的世界一流清洁能源企业”。

总体上讲,方便速食是传统正餐的一种替代方案,满足了“懒”这一人类永恒需求。和外卖、便利店中食等其他正餐替代方案相比,便携、低价、标准化程度高、易存储等特点是其显著优势。外卖的兴起,其即是方便速食产品广义的竞争,也是推动整体更懒更宅的生活习惯的助力。

资产腾挪优化产业布局

决定规定了严厉惩治非法食用、交易野生动物的行为。对违反野生动物保护法和其他有关法律规定,猎捕、交易、运输、食用野生动物的,在现行法律规定基础上加重处罚。对本决定增加的非法食用和以食用为目的猎捕、交易、运输野生动物的行为,参照适用野生动物保护法等法律关于同类违法行为的处罚规定进行处罚。

方便速食食品的战略高地仍是线下传统渠道。

“随着恩格尔系数持续下降,人们对于一人食解决方案的价格锚点在持续上升。30年前设计的方便面早已经应该被淘汰,口感更好营养更丰富的方便餐有巨大的成长空间。”